Steeds meer risicodragend kapitaal naar startups

Private financiers hebben dit jaar wereldwijd al meer durfkapitaal in startups geïnvesteerd dan in heel 2014. In de eerste negen maanden van 2015 kwam voor een bedrag van ruim $98 miljard aan risicodragend kapitaal terecht bij startende ondernemingen, een toename van 11% vergeleken met vorig jaar. Dit blijkt uit onderzoek dat KPMG en CB Insights iedere drie maanden uitvoeren naar de wereldwijde markt voor durfkapitaal.

In 2014 werd voor een bedrag van $88,7 miljard in startups gestoken. Vooral de afgelopen drie maanden werd flink geïnvesteerd, $37,6 miljard, een stijging van $4,1 miljard ten opzichte van het tweede kwartaal van 2015. Ook in Europa namen de investeringen aanzienlijk toe. In Europa haalden startende bedrijven in het derde kwartaal van dit jaar voor een bedrag van $3,5 miljard op. Hiermee komt de totale omvang van de durfinvesteringen dit jaar op $10,1 miljard, $1,8 miljard meer dan in 2014.
 
Sentiment aanhoudend positief

‘Ondanks de onzekerheid over China, de rentetarieven en de mogelijke dreiging van een tech bubble in de Verenigde Staten is het sentiment onder durfinvesteerders nog altijd zeer positief’, zeg Jeroen Weimer, partner bij KPMG Corporate Finance. Weimer: ‘Wereldwijd, van Noord-Amerika tot Azië en Europa zijn de investeringen in startups aanzienlijk gegroeid. Opvallend is het feit dat het in toenemende mate gaat om echte, grote investeringen. Private investeerders zijn bereid steeds grotere bedragen te investeren. En ook de mogelijkheden om in te stappen in bedrijven die al meer volwassen zijn en bijvoorbeeld vlak voor een mogelijke beursgang zitten, nemen toe. Dat verklaart ook het grote aantal ‘unicorns’ in het derde kwartaal, bedrijven die al meer dan $1 miljard waard zijn. Wereldwijd was in het derde kwartaal sprake van 23 unicorns, waarvan 17 in de Verenigde Staten, 2 in Azië en 3 in Europa. Dichtbij huis zijn het Franse Blablacar en het Duitse Hellofresh hiervan voorbeelden.’
 
Steeds meer durfkapitaal naar zorg

De wereldwijde zorg mag zich verheugen in een steeds grotere belangstelling van durfinvesteerders. Uit het onderzoek van KPMG en CB Insights blijkt dat private investeerders in het derde kwartaal van dit jaar voor een bedrag van $1,46 miljard in de zorg investeerden. ‘In de sector zagen we met name investeringen door grotere ondernemingen in de ‘late stage’ startups, de meer volwassen ondernemingen’, constateert Karina Kuperus, partner bij KPMG Plexus. Kuperus: ‘Zo investeerde Founders Fund $ 200 miljoen in Stemcentrx. Een bevestiging van het feit dat een aantal van oudsher op de technologie gerichte financiers flink aan het investeren is in zorginnovatie.’
 
Focus op kankerbestrijding

Het onderzoek laat zien dat de investeringen in de zorg in het afgelopen kwartaal duidelijk in het teken stonden van de strijd tegen kanker. Kuperus: ‘Met Immunocore en Stemcentrx als belangrijkste voorbeelden. Beide ondernemingen zitten in de ‘pre-revenue’ fase, wachten nog op officiële goedkeuring voor het gebruik van hun kankerbestrijdende geneesmiddelen en hebben nog belangrijke obstakels uit de weg te ruimen. Essentieel is echter dat deze bedrijven met een totaal andere aanpak komen om kanker te bestrijden. Investeerders voelen zich steeds vaker aangetrokken tot een dergelijke aanpak. Afgezien van deze uitzonderlijk forse investeringen, zien we dat private financiers meer en meer belangstelling hebben voor investeringen die leiden tot meer efficiency in de zorg. Of het nu gaat om het zorgsysteem, de behandeling of de ontwikkeling van geneesmiddelen. Zocdoc is hiervan een goed voorbeeld. Het bedrijf werd ‘beloond’ met een investering van $130 miljoen omdat het bedrijf zich bezighoudt met het ontwikkelen van een applicatie, die artsen in staat stelt efficiënter met hun kostbare tijd om te gaan.’