Waarom besteden we zo weinig aandacht aan cash management?

Door Maarten Verheul

Cash management omvat alle activiteiten die gericht zijn op de optimalisatie van financiële stromen binnen een onderneming. Dit betreft zowel de dagelijkse liquiditeitspositie als de cashflowplanning op langere termijn, minimaal een jaar vooruit op maandbasis. Ook zaken als de koop en verkoop van vreemde valuta en het optimaliseren van bankrelaties vallen hieronder.

Toch krijgt cash management vaak onvoldoende aandacht. Onderschatting van het belang van cash management is hiervoor de belangrijkste reden, blijkt uit de volgende LinkedIn-poll:

Een eerdere poll toonde aan dat vijf procent van de bedrijven zelfs geen bankkrediet had, alsof een liquiditeitstekort dan geen risico zou vormen. Zelfs bij een nul-limiet blijft cash management cruciaal. Wie denkt dat het dan overbodig is, heeft het simpelweg niet begrepen.

Winst is een mening, cash is een feit
Veel bedrijven starten pas met een liquiditeitsbegroting als ze in de problemen dreigen te komen. Er wordt nog te veel blind gevaren op de winst- en verliesrekening, terwijl winst slechts een berekening is en cash de harde realiteit. De Engelse uitdrukking vat het perfect samen: ; Cash is a fact, profit an opinion’. Bovendien stimuleert de bonuscultuur niet altijd een focus op liquiditeit.

Door inzicht te hebben in de cashpositie kunnen bedrijven betere keuzes maken en tijdig ingrijpen. Toch wordt cash nog te vaak als een saai of vanzelfsprekend onderwerp gezien. Iedereen noemt zich liever ‘business controller’ dan ‘cash manager’. Maar een goed georganiseerde cashpositie en -planning behoren tot de fundamenten van een financieel gezonde onderneming.

Meten is weten
Zonder een gedegen cashflowplanning en dagelijks liquiditeitsoverzicht blijft men in het duister tasten. Alleen door te meten, kun je bijsturen. Afwijkingen van de planning kunnen een directe aanleiding zijn om maatregelen te nemen, zoals strakker creditmanagement of het optimaliseren van betalingsvoorwaarden. Dit is in feite actief sturen op cash.

Een slecht bewaakt budget leidt onvermijdelijk tot een verslechterende cashpositie. Daarom is een strak budget met maandelijkse controle van de cijfers essentieel. Waar nodig moeten correctieve maatregelen worden genomen om de liquiditeit te waarborgen.

De belangrijkste prioriteit
Als CFO was ik in een turbulente periode verantwoordelijk voor de liquiditeitsplanning. Het was dagelijks passen en meten om aan betalingsverplichtingen te voldoen. De DGA stond ’s ochtends vroeg al op de stoep om de financiële situatie door te nemen. Cash was het belangrijkste middel om het bedrijf draaiende te houden. Uiteindelijk heeft deze focus op liquiditeit geloond: van bijna faillissement naar een succesvolle verkoop aan private equity.

Na regen komt zonneschijn, maar zonder goed cash management kan die regenbui fataal zijn. De vraag blijft: waarom onderschatten we het belang van cash management nog steeds?