6 criteria voor certificering voor duurzame bedrijfsfinanciering

Europese bedrijven wenden zich steeds vaker tot duurzame financieringsinstrumenten om hun betrokkenheid bij milieu-, sociale en bestuurlijke (ESG) doelen te tonen. Voor CFO’s die duurzaamheidsgerelateerde obligatieleningen (SLB’s) willen uitgeven, is voldoen aan de belangrijkste criteria cruciaal. Dit artikel schetst de belangrijkste voorwaarden waaraan bedrijven moeten voldoen om ervoor te zorgen dat hun bedrijfsobligaties legitiem als duurzaam kunnen worden bestempeld.

• Europese bedrijven omarmen duurzame financiering met SLB’s
• Geloofwaardige SLB’s vereisen ambitieuze doelen en robuuste plannen
• Climate Bonds Initiative biedt certificering voor duurzame obligaties

Duurzaamheidsgerelateerde obligaties zijn schuldinstrumenten waarvan de financiële kenmerken kunnen variëren afhankelijk van het al dan niet behalen van vooraf gedefinieerde duurzaamheids- of ESG-doelstellingen door de uitgever. In tegenstelling tot traditionele groene obligaties, waarbij de opbrengsten zijn geoormerkt voor specifieke milieuprojecten, stellen SLB’s bedrijven in staat de fondsen te gebruiken voor algemene bedrijfsdoeleinden terwijl ze zich verbinden aan duurzaamheidsdoelen. [Artikel gaat verder na de volgende alinea]

Criteria voor duurzaamheidsgerelateerde obligaties

1. Ambitieuze en meetbare prestatiedoelen

De hoeksteen van elke SLB is het vaststellen van duidelijke, ambitieuze en meetbare duurzaamheidsprestatiedoelen (SPT’s). Deze doelen moeten:

– Relevant zijn voor de kernbedrijfsstrategie van de uitgever
– Een materiële verbetering vertegenwoordigen ten opzichte van een “business as usual” traject
– Worden vergeleken met een benchmark of een externe referentie
– Consistent zijn met de algehele duurzaamheidsstrategie van de uitgever

CFO’s moeten ervoor zorgen dat hun bedrijven doelen stellen die zowel uitdagend als haalbaar zijn, wat een oprechte toewijding aan duurzaamheid aantoont.

2. Robuuste transitieplannen

Uitgevende bedrijven moeten uitgebreide transitieplannen ontwikkelen en openbaar maken die beschrijven hoe ze hun duurzaamheidsdoelen willen bereiken. Deze plannen moeten:

– Specifieke acties en investeringen detailleren
– Tussentijdse mijlpalen bevatten
– Aansluiten bij wetenschappelijk onderbouwde trajecten voor decarbonisatie
– Geïntegreerd zijn in de algehele bedrijfsstrategie

Een geloofwaardig transitieplan is essentieel voor investeerders om de haalbaarheid van de duurzaamheidsverbintenissen van het bedrijf te beoordelen.

3. Governance

Effectief bestuur is cruciaal voor de succesvolle implementatie van duurzaamheidsstrategieën. Bedrijven moeten het volgende opzetten:

– Duidelijke verantwoordelijkheidslijnen voor duurzaamheid binnen de organisatie
– Toezicht op duurzaamheidsinitiatieven op bestuursniveau
– Mechanismen voor het monitoren en rapporteren van voortgang richting SPT’s
– Processen voor het beheren van duurzaamheidsrisico’s en -kansen

Sterke bestuursstructuren signaleren aan investeerders dat het bedrijf serieus is over zijn duurzaamheidsverbintenissen en de capaciteit heeft om zijn doelen te realiseren.

4. Afstemming op erkende standaarden

Om de geloofwaardigheid te vergroten, moeten SLB’s worden afgestemd op internationaal erkende standaarden en kaders. De Climate Bonds Standard and Certification Scheme biedt bijvoorbeeld een vrijwillig labelingssysteem voor investeringen die klimaatverandering aanpakken. Belangrijke aspecten zijn onder meer:

– Naleving van wetenschappelijk onderbouwde criteria
– Onafhankelijke verificatie door goedgekeurde verificateurs
– Toezicht door een internationale Climate Bonds Standard Board

Afstemming op dergelijke standaarden geeft investeerders vertrouwen in de groene geloofsbrieven van de SLB’s[1].

5. Transparante rapportage

Regelmatige, transparante rapportage over de voortgang richting SPT’s is essentieel. Bedrijven moeten zich verbinden tot:

– Jaarlijkse rapportage over alle relevante SPT’s
– Openbaarmaking van eventuele wijzigingen in berekeningsmethoden
– Onafhankelijke verificatie van prestaties door gekwalificeerde externe beoordelaars

Transparantie bouwt vertrouwen op bij investeerders en belanghebbenden, wat de geloofwaardigheid van de SLB versterkt.

6. Impact op finance

De link tussen duurzaamheidsprestaties en de financiële kenmerken van de obligatie moet betekenisvol zijn. Dit omvat doorgaans:

– Een verhoging van de couponrente als doelen niet worden gehaald
– Mogelijk een verlaging als doelen worden overtroffen
– Duidelijke openbaarmaking van de potentiële variatie in financiële voorwaarden [Artikel gaat verder na de volgende alinea]

Certificeringsniveaus en geschiktheid

Het Climate Bonds Initiative biedt twee certificeringsniveaus voor SLB’s:

1. Niveau 1 (Aligned): Voor uitgevers die al in lijn zijn met 1,5°C-trajecten of die boven netto-nul zitten maar binnen sectorale trajecten met plannen om de afstemming te behouden.

2. Niveau 2 (Transition): Voor uitgevers met transitieplannen die voorspellen dat ze tegen 2030 in lijn zullen zijn met 1,5°C-trajecten.

Geschiktheid voor certificering is beperkt tot SLB’s die gekoppeld zijn aan activiteiten waarvoor het Climate Bonds Initiative sectorcriteria heeft opgesteld.

Duurzaamheidsgerelateerde bedrijfsleningen

Het uitgeven van geloofwaardige SLB’s kan verschillende voordelen bieden:

– Verbeterde reputatie en zichtbaarheid bij investeerders
– Demonstratie van betrokkenheid bij duurzaamheidsdoelen
– Potentieel voor verbeterde financieringsvoorwaarden
– Afstemming op evoluerende regelgevingsvereisten
– Aantrekking van een bredere investeerdersbasis, inclusief ESG-gerichte fondsen