Beleggers en hedgefondsdirecties vaak oneens met elkaar

Geplaatst op 15-11-2011 door De redactie
1002 x gelezen

Printversie    Verstuur    Reageer      Uw beoordeling:

Meningsverschillen over ondernemingsbestuur, het aantrekken van kapitaal, fondsuitgaven, onafhankelijke administratie en opvolging/continuering.

Hedgefondsbeheerders en -beleggers zijn het eens over belangrijke kwesties, maar verschillen op essentiële punten nog steeds van mening. Dat blijkt uit het vijfde jaarlijkse onderzoek van Ernst & Young naar de wereldwijde hedgefondsmarkt. Uit het onderzoek blijkt dat de beide groepen van mening verschillen over belangrijke zaken zoals ondernemingsbestuur, fondsuitgaven, administratie, opvolging en het aantrekken van kapitaal. Voor het onderzoek zijn 92 hedgefondsbeheerders benaderd met een gezamenlijk beheerd vermogen van circa 600 miljard US dollar, en 42 institutionele beleggers die meer dan 130 miljard US dollar hebben belegd in hedgefondsen.

De vijf belangrijkste bevindingen uit het onderzoek zijn als volgt:
1. Ondernemingsbestuur. Slechts 45 procent van de beleggers vindt dat het bestuur van hun fonds erg effectief is in de uitoefening van zijn fondstaken, terwijl bijna 70 procent van de fondsbeheerders van mening is dat het bestuur juist zeer effectief handelt.

2. Aantrekken van kapitaal. Er blijkt sprake van een communicatiestoornis tussen beleggers en fondsbeheerders over het niet winnen dan wel verlies van mandaten. Bijna 40 procent van de beheerders zegt niet echt te begrijpen waarom zij een mandaat niet hebben gewonnen of zijn kwijtgeraakt. Beleggers wijzen op zorgen over risicobeheer, inconsistentie van gepresenteerde informatie en het ontbreken van een onafhankelijk bestuur of een onafhankelijke administratie. Bijna 75 procent van de beheerders denkt dat de lange termijn performance het belangrijkst is voor nieuwe investeerders, terwijl slechts 43 procent van de investeerders dit beaamt. Zij hechten nog meer waarde aan de kwaliteit van het managementteam en de duidelijkheid en consistentie van het beleggingsbeleid.

3. Fondsuitgaven. 76 procent van de beleggers is voorstander van het voeren van een schaduwadministratie van hetgeen de onafhankelijke administrateur doet, maar slechts 35 procent is bereid daarvoor te betalen.

4. Onafhankelijke administratie. Driekwart van de beleggers vindt het belangrijk dat een hedgefonds de waardering van beleggingen volledig uitbesteedt aan een onafhankelijke administrateur, maar 71 procent van de fondsbeheerders vindt dit riskant.  

5. Opvolging & continuering. Tweederde van de beleggers vindt een goed uitgewerkt opvolgings- en continueringsplan van belang voor hun beleggingsbeslissingen, maar slechts 38 procent van de fondsbeheerders is het daarmee eens.

“Het herstel van de hedgefondsmarkt is bemoedigend, maar met het volwassen worden van de sector raken beleggers steeds meer geïnteresseerd in ondernemingsbestuur en supervisie. Daar is immers nogal wat te verbeteren, zowel qua perceptie van de betrokkenen als in de realiteit", zegt Remco Bleijs, Executive Director Alternative Investments van Ernst & Young.

"Om aan de eisen van beleggers te blijven voldoen en compliance te bevorderen, moeten we ervoor zorgen dat de hedgefondsbeleggers en de beheerders op dezelfde golflengte zitten." Ondanks hun meningsverschillen zijn beleggers en fondsbeheerders het eens over diverse zaken, zoals over hun belangrijkste zorg: het effect van de (toekomstige) regelgeving. Dit punt wordt door 48 procent van de fondsbeheerders en 36 procent van de beleggers als grootste zorg genoemd.

Bron: Ernst & Young

Gerelateerde Artikelen

Jack de Kreij, CFO Vopak: keuzes maken en doorpakken

Jack de Kreij is sinds 2003 CFO en vicevoorzitter van de raad van bestuur van Koninklijke Vopak. In een interview met CFO Magazine praat hij over s...

Geplaatst op: 10-05-2012 :: 2749 x gelezen :: :: meer Artikelen, meer Strategie & Beleid, meer CFO, lees verder »

Social Enterprise maar dan anders

Vanuit Engels vertaald zou dit artikel over Maatschappelijk Verantwoord Ondernemen gaan, MVO, echter de insteek zal volledig anders zijn.

Geplaatst op: 10-05-2012 :: 643 x gelezen :: :: meer Column, meer Strategie & Beleid, meer Carriere, lees verder »

9 tips voor meer zakelijk succes met social tools

Uit een recent onderzoek van Google blijkt dat senior professionals de waarde van social tools inmiddels inzien en bereid zijn geboden kansen te on...

Geplaatst op: 15-05-2012 :: 1794 x gelezen :: meer Strategie & Beleid, meer Checklists, meer Carriere, meer Artikelen, lees verder »

'Bedrijven die sociale media niet omarmen zullen niet overleven'

Uit onderzoek door Millward Brown in opdracht van Google blijkt dat er inmiddels in veel organisaties medewerkers aanwezig zijn die social media pr...

Geplaatst op: 15-05-2012 :: 2744 x gelezen :: meer Strategie & Beleid, meer Nieuws, lees verder »

Operationele excellentie: hoe om te gaan met management paradoxen

Bedrijven staan voor de uitdaging steeds maar weer het juiste product op het juiste moment aan de klant te leveren. Maar klanten worden veeleisende...

Geplaatst op: 23-05-2012 :: 303 x gelezen :: meer Strategie & Beleid, meer Nieuws, lees verder »

Trainingen & Evenementen:

Gerelateerde vacatures op Finance.nl

Om te kunnen reageren dient u eerst in te loggen.