Oranjewoud neemt Strukton over voor 168 miljoen euro

Geplaatst op 26-07-2010 door Jeppe Kleyngeld
1534 x gelezen

Printversie    Verstuur    Reageer      Uw beoordeling:

Ingenieursbureau Oranjewoud heeft overeenstemming bereikt met de NS over de overname van Strukton voor 168,1 miljoen euro. Strukton zal niet worden geïntegreerd door Oranjewoud en blijft apart functioneren. Ook zal de transactie, die naar verwachting in het derde kwartaal wordt afgerond, niet leiden tot een daling van de werkgelegenheid bij beide bedrijven.

Oranjewoud zal de voorgenomen transactie financieren middels een combinatie van eigen middelen, het aantrekken van schuld en een aandelenemissie van 80 miljoen euro waarvan 25 miljoen euro direct geplaatst zal worden bij Project Holland Deelnemingen B.V. (Project Holland Fonds). Project Holland Fonds treedt hiermee toe als nieuwe ‘anchor shareholder’. Het betreft de meest aansprekende belegging van het fonds sinds haar start in 2009.

Als gevolg van de overname gaat Oranjewoud zijn bedrijfsstructuur aanpassen en wordt een Raad van commissarissen ingesteld. Bovendien wordt de aandeelhoudersbasis verbreedt. Op dit moment houdt Centric, volledig in handen van Oranjewoud- bestuursvoorzitter Gerard Sanderink, een belang van 90,4 procent.

De overname is onderscheidend te noemen. Allereerst is het een van de eerste grote transacties door een beursgenoteerd bedrijf in de Nederlandse markt in 2010. Met de Nederlandse identiteit van Oranjewoud blijft Strukton in lokale handen (‘Hollands Glorie’) in plaats van verkoop aan een buitenlands bedrijf.

Ook bijzonder is het feit dat de koper een beursgenoteerd fonds is wat hiermee een ‘transformational acquisition’ doet van een veel groter bedrijf en zich van een relatief onbekend, illiquide fonds zal gaan ontwikkelen tot een zichtbaar, liquide beursfonds.

Verder wordt de corporate governance versterkt en ontstaat een verbrede aandeelhoudersbasis. Er ontstaat dus een beursfonds van formaat. De laatste jaren is de trend eerder andersom en worden bedrijven van de beurs gehaald met nauwelijks succesvolle beursgangen. Tot slot betreft de deal een privatisering omdat NS de verkopende partij is. Al met al een zeer bijzondere deal.

Adviseurs Oranjewoud
Laurens van Asselt, Director M&A, NIBC Merchant Banking

Mandated Lead Arrangers, Underwriters en Bookrunners voor de schuldfinanciering
Rabobank en NIBC (Rabobank treedt tevens op als Sole Global Coordinator en Bookrunner voor de aandelenemissie)

Adviseurs Strukton / Nederlandse Spoorwegen
Rabo Securities (Steven van Piekhout)
NautaDutilh (Joost den Engelsman en Ruud Smits)
Allen & Overy

Gerelateerde Artikelen

Voorspelbaarheid credit committees neemt af

Bas Stoetzer en Robert Verwoerd runnen de debt advisory-praktijk van Holland Corporate Finance. Zij zien vreemd vermogen schaarser worden, maar aan...

Geplaatst op: 02-02-2012 :: 68 x gelezen :: meer M&A, meer Financiering, meer Credit Management, meer Nieuws, lees verder »

Glas halfvol voor Jeroen Nienhaus van Gilde

Ook een mindere tijd biedt kansen. Dat is het motto van Jeroen Nienhaus, Partner bij Gilde Equity Management Benelux. "Het is dan ook zaak dichter ...

Geplaatst op: 02-02-2012 :: 133 x gelezen :: meer Nieuws, meer M&A, meer Financiering, lees verder »

Eerste uitreiking durfkapitaal van nieuw innovatiefonds

Minister Verhagen van het ministerie van Economische Zaken, Landbouw en Innovatie heeft donderdag 2 februari ongeveer 3 miljoen euro durfkapitaal v...

Geplaatst op: 02-02-2012 :: 63 x gelezen :: meer M&A, meer Financiering, meer Nieuws, lees verder »

Facebook moet waardering van 100 miljard waarmaken

Facebook Inc. heeft onlangs zijn beursgang aangekondigd, waarmee het sociaal netwerkbedrijf mogelijk op USD 75 miljard tot 100 miljard wordt gewaar...

Geplaatst op: 02-02-2012 :: 566 x gelezen :: meer Financiering, meer M&A, meer Nieuws, lees verder »

Versnelling overnameactiviteit zorgsector 2012

De dealmakers in de zorgsector hebben een druk jaar voor de boeg. Het aantal fusies en overnames in de zorg neemt in hoog tempo toe. Dat blijkt uit...

Geplaatst op: 06-02-2012 :: 348 x gelezen :: meer Nieuws, meer M&A, lees verder »

Trainingen & Evenementen:

Gerelateerde vacatures op Finance.nl

Om te kunnen reageren dient u eerst in te loggen.